Diese Frage höre ich am Telefon oft. „Wenn ich 18 Karat Gold statt Silber kaufe, ist das dann eine Geldanlage?“ Die ehrliche Antwort passt in einen Satz: nein, nicht im finanziellen Sinn. Ein Schmuckstück ist kein Goldbarren. Aber recyceltes 18 Karat Gold behält einen Wert, den Silber und Vermeil nicht haben, und dieser Wert lässt sich berechnen. Hier ist die Rechnung, ohne geschönte Rundungen.

Geldanlage oder nicht: die Frage richtig stellen

Eine Geldanlage ist ein Vermögenswert, den man in der Hoffnung kauft, ihn teurer wieder zu verkaufen. Ein Goldbarren entspricht dieser Definition. Ein Schmuckstück nicht.

Der Unterschied liegt nicht im Metall. Er liegt in allem, was man rund um das Metall bezahlt.

Wenn Sie einen Goldbarren kaufen, bezahlen Sie Gold und einen kleinen Aufschlag. Wenn Sie einen Ring kaufen, bezahlen Sie Gold, einen Stein, einen Entwurf, den Guss, die Politur, die Fassung, die Qualitätskontrolle, die Punzierung, ein Etui, eine Garantie und die Arbeit einer Werkstatt. Beim Verkauf nach Gewicht fällt all das weg. Übrig bleibt nur das Metall.

Das ist keine Abzocke. Es liegt in der Natur eines gefertigten Gegenstands. Ein Neuwagen verliert an Wert, sobald er vom Hof des Händlers rollt, und niemand wundert sich darüber. Ein Schmuckstück hat wenigstens eine Untergrenze: sein Material.

Was das Gold im Preis eines Schmuckstücks wirklich ausmacht

Als Erstes muss man verstehen: 18 Karat Gold ist kein reines Gold. Es hat einen Feingehalt von 750 Tausendsteln, also 75 % Feingold und 25 % andere Metalle, die ihm Härte und Farbe verleihen. Genau das besagt die Zahl 750, die in Ihren Schmuck eingeprägt ist, und unser Artikel über den 750er Stempel erklärt, wie man ihn liest.

Zweitens: Ein Ring wiegt wenig. Eine schmale Ringschiene mit einem Stein wiegt oft zwischen zwei und fünf Gramm. Ein Armband oder eine Kette wiegen mehr, bleiben aber leicht.

Drittens, und das ist das Wichtigste: Bei einem Schmuckstück macht das Gold nur einen kleineren Teil des Verkaufspreises aus. Der Großteil des Preises sind der Stein und die Handarbeit. Bei einem gefassten Ring steckt allein in der Fassung stundenlange Werkstattarbeit.

Die Folge ist zwangsläufig. Selbst wenn der Goldkurs steigt, bleibt der Anteil Ihres Schmuckstücks, der an diesen Kurs gekoppelt ist, klein. Verdoppelt sich der Goldkurs, verdoppelt sich nicht der Wiederverkaufswert Ihres Rings.

Was ein Goldankäufer tatsächlich für Ihren Ring zahlt

So läuft es ab, Schritt für Schritt.

Schritt 1. Der Ankäufer wiegt das Schmuckstück und prüft den Feingehalt. Er rechnet mit dem Feingoldgewicht, bei 18 Karat also 75 % des Gesamtgewichts.

Schritt 2. Er wendet den Tageskurs auf dieses Feingoldgewicht an. Das ist der theoretische Materialwert.

Schritt 3. Er zieht seine Marge und die Scheidekosten ab. Je nach Anbieter liegt der gebotene Preis deutlich unter dem theoretischen Wert. Hier entsteht der Großteil der Differenz, und deshalb sollten Sie mehrere Angebote einholen.

Schritt 4. Die Steine. Ein klassischer Goldankäufer bezahlt keine Steine. Er kauft Metall zum Einschmelzen. Die Steine werden ausgefasst und für ihn meist als wertlos behandelt, ganz gleich, um welche Steine es sich handelt.

Das Ergebnis: Ein Ring, der tausend Euro gekostet hat, bringt beim Goldankauf nie tausend Euro. Er bringt einen Bruchteil des Goldgewichts, das er enthält.

Es gibt einen anderen, oft besseren Weg: nicht nach Gewicht verkaufen, sondern das Schmuckstück umarbeiten lassen. Das Gold wird eingeschmolzen, die Steine werden neu gefasst, und der Materialwert bleibt bei Ihnen, statt an einen Dritten zu gehen.

Die französische Besteuerung beim Verkauf von Goldschmuck

Dieser Abschnitt betrifft Frankreich. Wenn Sie aus einem anderen Land lesen, gelten bei Ihnen andere steuerliche Regeln.

In Frankreich unterliegt der Verkauf von Wertgegenständen durch Privatpersonen einer Pauschalsteuer, die auf den Verkaufspreis erhoben wird, nicht auf den Gewinn.

Für Edelmetalle beträgt die Pauschalsteuer 11 % zuzüglich 0,5 % CRDS, und sie fällt ab dem ersten Euro an.

Für Schmuck und Kunstgegenstände beträgt die Pauschalsteuer 6 % zuzüglich 0,5 % CRDS, und sie fällt erst ab einem Verkaufspreis von über 5.000 € an. Unter 5.000 € ist der Verkauf steuerfrei.

Es gibt eine Wahlmöglichkeit. Wenn Sie Kaufdatum und Kaufpreis nachweisen können, können Sie beantragen, auf den tatsächlichen Wertzuwachs statt auf den Verkaufspreis besteuert zu werden. Diese Regelung sieht nach zweiundzwanzig Jahren Besitz eine vollständige Steuerbefreiung vor.

Zwei praktische Schlussfolgerungen. Bewahren Sie Ihre Rechnungen auf: Ohne Kaufnachweis steht Ihnen die Besteuerung auf den tatsächlichen Wertzuwachs nicht offen. Und beachten Sie, dass es steuerlich einen Unterschied macht, ob das Stück als Schmuck oder als Metall zum Einschmelzen angekauft wird. Lassen Sie sich das vor der Unterschrift genau erklären, und prüfen Sie die zum Zeitpunkt Ihres Verkaufs geltenden Sätze.

Und der Labordiamant? Sein Wiederverkaufswert liegt nahe null

Sagen wir es offen, auch wenn wir selbst sie verkaufen.

Die Preise für Labordiamanten sind seit 2020 stark gefallen. Beim Kauf ist das eine hervorragende Nachricht: Ein schöner Stein kostet heute nur noch einen Bruchteil dessen, was er vor fünf Jahren gekostet hat. Beim Wiederverkauf ist es eine schlechte Nachricht: Niemand kauft einer Privatperson einen gebrauchten Stein zu einem attraktiven Preis ab, wenn derselbe Stein neu und zertifiziert wenig kostet.

Außerdem gibt es keinen organisierten Zweitmarkt für diese Steine. Keine Notierung, keine Auktionen, keinen strukturierten Ankauf. Einen Labordiamanten kauft man, um ihn zu tragen, nicht, um ihn weiterzuverkaufen.

Heißt das, man sollte einen natürlichen Diamanten kaufen? Nein, und zwar aus einem einfachen Grund: Auch ein natürlicher Diamant in gängiger Größe lässt sich nicht zu seinem Kaufpreis weiterverkaufen. Der Wertverlust gegenüber dem Ladenpreis ist hoch, und ein Händler kauft ihn deutlich unter dem bezahlten Preis an. Der Unterschied zwischen beiden: Der Markt für natürliche Diamanten pflegt die Illusion einer Geldanlage, der Markt für Labordiamanten nicht.

Unsere Haltung ist folgende: Kaufen Sie ein Schmuckstück, weil Sie es tragen werden. Wenn Sie eine Geldanlage suchen, kaufen Sie einen Goldbarren. Das ist wirksamer und deutlich weniger hübsch.

Goldbarren, Goldschmuck, Vermeil, Silber: die ehrliche Tabelle

Gegenstand	Materialwert	Wiederverkauf	Was er Ihnen bringt
Goldbarren oder Goldmünze	Vollständig	Organisierter Markt, öffentlicher Kurs	Eine Geldanlage, sonst nichts
Schmuck aus recyceltem 18 Karat Gold	Real, aber ein kleinerer Teil	Nach Gewicht, mit Abschlag	Ein Stück, das hält und weitergegeben wird
Schmuck aus Vermeil	Der des Silbers, die Vergoldung zählt nicht	Nahezu null	Die Optik von Gold zum mittleren Preis
Schmuck aus 925 Silber	Gering	Nahezu null	Der günstigste Einstiegspreis
Labordiamant	Keine Notierung für den Wiederverkauf	Nahe null	Ein schöner Stein zu einem erschwinglichen Preis

Ein Wort zu Vermeil, das oft missverstanden wird. Vermeil ist 925 Silber mit einer Goldschicht. Diese Schicht nutzt sich ab und wiegt fast nichts: Sie fügt keinen Materialwert hinzu. Unser Vergleich Vermeil oder vergoldet erklärt, was die beiden unterscheidet.

Wann recyceltes 18 Karat Gold wirklich sinnvoll ist

Nichts davon bedeutet, dass Sie auf Gold verzichten sollten. Es bedeutet, dass Sie es aus den richtigen Gründen kaufen sollten.

Weil sich die Farbe nicht abnutzt. Bei massivem Goldschmuck ist die Farbe das gesamte Material, keine Schicht. Ein Ring aus recyceltem 18 Karat Gold, der zwanzig Jahre getragen wird, hat noch dieselbe Farbe wie am ersten Tag. Vermeil nicht.

Weil sich Goldschmuck immer wieder reparieren lässt. Eine Krappe wird nachgearbeitet, eine Ringschiene neu verlötet, die Größe angepasst. Eine Werkstatt kann einem abgenutzten Stück ein zweites Leben schenken. Bei vergoldetem Schmuck stellt sich diese Frage gar nicht erst.

Weil es sich weitergeben lässt. Es ist die einzige der drei Optionen, die man vererbt. Ein Ring aus recyceltem 18 Karat Gold, den eine Tochter oder Nichte erbt, ist noch immer ein Schmuckstück und kein abgenutztes Andenken.

Weil es eine Untergrenze gibt. Das ist keine Rendite, aber auch nicht nichts. Goldschmuck ist nie null wert. Das ist der grundlegende Unterschied zu Silber und Vermeil, den wir in unserem Vergleich Silber, Vermeil oder recyceltes 18 Karat Gold durchgerechnet haben.

Und für den kleinen Einstieg erfüllt ein leichtes Stück seinen Zweck sehr gut.

Das Wichtigste in Kürze

Ein Schmuckstück aus recyceltem 18 Karat Gold ist keine Geldanlage. Der Verkauf nach Gewicht deckt nur einen Teil des Kaufpreises, und der Stein zählt bei dieser Rechnung nicht.

Was es dagegen ist: das einzige Metall im Sortiment, dessen Farbe sich nicht abnutzt, das sich immer wieder reparieren und weitergeben lässt und das eine Wertuntergrenze behält. Das sind vier gute Gründe, sich dafür zu entscheiden. Finanzielle Rendite gehört nicht dazu, und das sagen wir lieber offen.

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Häufige Fragen

Ist 18 Karat Gold eine gute Geldanlage?

Als Barren oder Münze ist Gold eine anerkannte Geldanlage. Als Schmuckstück nicht. Sie bezahlen den Stein, den Entwurf und die Werkstattarbeit, und all das lässt sich nicht weiterverkaufen. Kaufen Sie Schmuck, um ihn zu tragen, nicht um zu spekulieren.

Wie viel ist Schmuck aus 18 Karat Gold beim Wiederverkauf wert?

Der Ankaufswert wird anhand des Feingoldgewichts berechnet, also 75 % des Gesamtgewichts. Darauf wendet der Ankäufer den Tageskurs an und zieht dann seine Marge und die Scheidekosten ab. Steine werden in der Regel nicht bezahlt. Holen Sie immer mehrere Angebote ein, die Unterschiede zwischen den Anbietern sind groß.

Welche Steuer zahlt man in Frankreich beim Verkauf von Goldschmuck?

In Frankreich beträgt die Pauschalsteuer für Schmuck 6 % zuzüglich 0,5 % CRDS, und sie fällt erst ab einem Verkaufspreis von über 5.000 € an. Für Edelmetalle sind es 11 % zuzüglich 0,5 % CRDS ab dem ersten Euro. Mit Ihren Kaufbelegen können Sie die Besteuerung auf den tatsächlichen Wertzuwachs wählen, der nach zweiundzwanzig Jahren Besitz steuerfrei ist. Diese Regeln gelten für Frankreich und sollten zum Zeitpunkt des Verkaufs überprüft werden.

Lässt sich ein Labordiamant weiterverkaufen?

Sehr schlecht. Es gibt keinen organisierten Zweitmarkt, und der Neupreis ist seit 2020 stark gefallen, was den Gebrauchtwert drückt. Das ist die Kehrseite einer guten Nachricht: Derselbe Stein kostet heute beim Kauf deutlich weniger.

Lässt sich ein natürlicher Diamant besser weiterverkaufen?

Bei außergewöhnlichen Steinen etwas besser, bei gängigen Größen kaum. Ein Händler kauft deutlich unter dem im Laden bezahlten Preis an. Der wichtigste Unterschied zum Labordiamanten: Der Markt für natürliche Diamanten pflegt die Vorstellung einer Geldanlage.

Warum recyceltes 18 Karat Gold statt Vermeil wählen?

Wegen der Haltbarkeit. Bei massivem Gold ist die Farbe das Material selbst: Sie nutzt sich nicht ab. Bei Vermeil ist die Vergoldung eine Schicht, die irgendwann verschwindet, besonders bei einem Ring, der ständig Reibung ausgesetzt ist. Wird das Stück jahrelang täglich getragen, ist recyceltes 18 Karat Gold auf Dauer günstiger.

Sollte man die Rechnung für Goldschmuck aufbewahren?

Ja, unbedingt. Sie dient der Versicherung im Fall eines Diebstahls, belegt Kaufdatum und Kaufpreis, falls Sie eines Tages verkaufen, und erleichtert jede Begutachtung. Bewahren Sie sie zusammen mit dem Zertifikat des Steins auf.

Fiona